碳酸锂期货及期权正式引入境外交易者
广期所：为完善全球碳酸锂价格发现机制贡献中国力量
7月3日9时起，广州期货交易所（简称“广期所”）碳酸锂期货及期权正式开展特定品种业务，境外交易者得以直接参与相关品种交易。由此，碳酸锂期货及期权成为广期所首个以特定品种方式实现对外开放的品种，也是广期所继2025年3月将工业硅、碳酸锂、多晶硅期货及期权引入合格境外投资者（QFI）后，在对外开放进程中迈出的又一关键步伐。
碳酸锂作为锂电新能源产业的基础性原材料，其价格稳定与供给安全直接关乎我国在全球锂电产业链中的竞争优势。碳酸锂期货及期权列入特定品种后，有利于提升期货市场运行质量，吸引境外产业企业积极参与，将全球锂资源纳入期货及期权市场体系，更好发挥期货市场“利用国际国内两个市场、两种资源”的枢纽作用，为保障我国锂资源供给安全提供有力支撑。
从定价参考到全球风向标
自2023年7月上市以来，碳酸锂期货及期权市场运行平稳、功能发挥有效，国际市场影响力持续提升，已逐渐成为全球锂资源定价的重要依据，为锂资源“走进来”、锂电企业“走出去”提供了有力支撑。2025年3月，碳酸锂期货及期权引入QFI；2026年1月，碳酸锂期货及期权获批作为特定品种对外开放。国际市场关注度持续升温，部分境外交易所已表达了与广期所开展碳酸锂期货结算价授权等业务合作的意愿。
当前，我国碳酸锂期货价格正加快成长为国际贸易的定价基准和全球贸易的“风向标”。该期货品种上市后，基差贸易在现货领域日益普及，碳酸锂期货对国内现货价格的影响力不断加深，获得全球产业客户的广泛认可。
不少境外生产和贸易企业已将碳酸锂期货价格作为重要定价参考，但由于此前无法直接参与我国期货市场，国际贸易中直接运用碳酸锂期货价格进行定价或开展基差交易，其接受度仍受到一定制约，这与我国在国际碳酸锂贸易中的现货体量不相匹配。此番期货和期权纳入特定品种后，碳酸锂期货价格将通过境内外产业企业套期保值、基差贸易等路径更有效地“走出去”，发挥境内外市场协同效应，进一步提升我国锂电产业链在全球的定价话语权。
广期所相关负责人表示，碳酸锂期货及期权正式引入境外交易者，是广期所提高对外开放水平、提升期货价格影响力的重要探索和举措，能够为全球锂电企业提供更加便利的风险管理工具。锂资源开发建设周期长、资金投入大，面对价格波动风险，相关企业可通过碳酸锂期货及期权锁定开发利润，稳定经营收益，保障全球锂资源供给的稳定与安全。同时，产业企业通过期货工具可更加灵活地开展套期保值、基差贸易等业务，进一步提升碳酸锂期货价格的国际影响力，为完善全球碳酸锂价格发现机制贡献中国力量。
境内外产业企业期待较高
碳酸锂期货及期权的对外开放，直接回应了境内外产业企业的核心关切，并为服务“出海”企业和跨境贸易业务带来切实便利。
物产中大化工新能源部经理姚晓旻对上海证券报记者表示，目前公司直接参与海外业务的体量尚小，核心顾虑在于境外交易的信用风险与对冲工具缺失。碳酸锂期货及期权对外开放将彻底改变这一局面。“境外矿商和贸易商直接进入广期所交易，解决了跨境贸易中的对手方信用担忧。”姚晓旻说：以往在海外买矿，公司需要去国际市场寻找零散的场外对冲工具，成本高且效率低；未来可在境内外同一体系内开展跨境套利与保值，实现风险闭环，这将极大提振公司拓展国际业务的信心，助力公司更好发挥连接“海外矿山”与“国内工厂”的桥梁作用。
南华期货总经理贾晓龙表示，从境外产业客户的反馈看，各方对碳酸锂期货和期权对外开放抱有较高期待。一方面，境外锂矿企业和贸易商希望更便捷地直接运用广期所期货工具进行套期保值，以规避价格剧烈波动带来的经营风险；另一方面，伴随全球锂资源供需格局持续演变，境外客户普遍期盼更加透明、公允的定价基准，而广期所碳酸锂期货价格已在国际贸易中占据重要地位，引入境外交易者后其价格参考价值将进一步增强。此外，部分境外客户还表达了通过境内中介机构直接参与交易、降低交易成本的实际诉求。
磐石金融首席执行官石成虎表示，中国是全球碳酸锂第一大生产、消费和进口国，锂盐冶炼产能高度集中于本土，广期所碳酸锂期货已成为全球锂电产业链核心定价基准，海外矿企、电池厂、贸易商的价格风险均与国内现货深度绑定，催生了大量跨境套保需求。对外开放后，境外机构可直接参与交易所场内期货和期权交易，告别高成本、高对手方风险的场外对冲模式；同时，跨境资金可合规流动，配套外币充抵保证金等机制安排，有效破解人民币无法自由汇兑的现实难题。从更长远的视角看，碳酸锂期货开放境外交易，将扩大新能源产业人民币计价和结算规模，持续提升我国锂产业在全球的定价影响力。
杨方策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
